Παροχές φορολογίας για hedge funds από Λονδίνο, Ασία και Μέση Ανατολή

Το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών εισάγει ένα καινοτόμο φορολογικό καθεστώς στην Ελλάδα, με σκοπό την προσέλκυση διαχειριστών εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων. Το σχέδιο περιλαμβάνει ένα πολυνομοσχέδιο που πρόσφατα κατατέθηκε στη Βουλή και στοχεύει στη δημιουργία ενός επενδυτικού hub στην Αττική.

Οι νέες ρυθμίσεις εστιάζουν σε hedge funds, private equity funds και οργανισμούς εναλλακτικών επενδύσεων (AIFs), με στόχο τη συγκέντρωση επενδυτικών ομάδων και εξειδικευμένων στελεχών από το Λονδίνο, τη Μέση Ανατολή και την Ασία. Αυτή η κίνηση επιδιώκει την ανάπτυξη ενός υποστηρικτικού οικοσυστήματος, περιλαμβάνοντας νομικές και φορολογικές υπηρεσίες, καθώς και υπηρεσίες θεματοφυλακής και τεχνολογίας γύρω από τη διαχείριση επενδύσεων.

Μια από τις σημαντικές αλλαγές που φέρνει η ρύθμιση είναι ότι η παροχή υπηρεσιών διαχείρισης από την Ελλάδα προς εναλλακτικούς οργανισμούς της ΕΕ ή συγκεκριμένων τρίτων χωρών δε σηματοδοτεί την μεταφορά της πραγματικής διοίκησης στην Ελλάδα. Αυτό διασφαλίζει ότι δεν θα προκύψει μόνιμη εγκατάσταση για τους διαχειριστές ή τους επενδυτές.

Συγκεκριμένα, hedge funds ή private equity funds που εδρεύουν στο Λονδίνο, το Λουξεμβούργο, το Δουβλίνο ή τη Σιγκαπούρη θα επιτρέπεται να διατηρούν στελέχη και κύρια υποστήριξη στην Αθήνα χωρίς να διακυβεύεται η φορολογική τους κατοικία. Αυτή η διάταξη είναι ζωτικής σημασίας για τη προστασία από τη διπλή φορολόγηση, προσφέροντας την αναγκαία νομική ασφάλεια για τους διεθνείς διαχειριστές που σχεδιάζουν την εγκατάσταση τους στη χώρα.

Το νέο ρυθμιστικό πλαίσιο περιλαμβάνει οργανισμούς εναλλακτικών επενδύσεων που βρίσκονται στην ΕΕ και σε τρίτες χώρες, εφόσον πληρούν τις προϋποθέσεις συνεργασίας και εποπτείας. Έτσι, διευρύνονται οι ευκαιρίες εγκατάστασης στην Ελλάδα, καλύπτοντας και κεφάλαια από κύριες διεθνείς χρηματοοικονομικές αγορές.

Περαιτέρω, για τις υπηρεσίες που προσφέρονται από ελληνικές εταιρείες προς ξένους διαχειριστές, το νομοσχέδιο προβλέπει ότι δε συνιστούν πραγματική διοίκηση στην Ελλάδα, μειώνοντας τους φορολογικούς κινδύνους για τη μεταφορά τέτοιων δραστηριοτήτων.

Σημειώνεται ότι η ρύθμιση δεν παρέχει φορολογικές απαλλαγές. Οι οργανισμοί που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα θα συνεχίσουν να φορολογούνται στην έδρα τους, ενώ οι υπηρεσίες που προσφέρονται θα υπόκεινται στη φορολογία στη χώρα.

Αυτό συνεπάγεται ότι η Ελλάδα δεν παραιτείται από φορολογικά έσοδα για την προσέλκυση επενδύσεων, προσβλέποντας σε πλήρη φορολόγηση εντός του εδάφους της. Έτσι, οι ξένες επενδύσεις δε θα αντιμετωπίσουν πρόσθετες φορολογικές επιβαρύνσεις λόγω της παρουσίας τους στην Αθήνα.

Επιπλέον, το πολυνομοσχέδιο καθορίζει ειδικό φορολογικό καθεστώς για τα carried interests, με φόρο 5% για τις αμοιβές υπεραπόδοσης των διαχειριστών, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Ιδιαίτερα, αυτό απευθύνεται σε άτομα που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα και εργάζονται με ελληνικές οντότητες.

Οι νέες διατάξεις τίθενται σε εφαρμογή αναδρομικά από την 1η Ιανουαρίου 2026 και είναι μέρος μιας στρατηγικής να καταταγεί η Αθήνα σε διεθνές επίπεδο ως κέντρο διαχείρισης επενδύσεων.