Η Aramco εισέρχεται δυναμικά στη Wall Street με νέα επενδυτική εποχή
Σε λιγότερο από μία εβδομάδα μετά την υπογραφή συμφωνίας μίσθωσης 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων από κοινοπραξία που περιλαμβάνει την BlackRock Inc. για εγκαταστάσεις του κολοσσού φυσικού αερίου Saudi Aramco, η τελευταία βρέθηκε στο επίκεντρο ενός κύματος ενδιαφέροντος από παγκόσμια επενδυτικά κεφάλαια που αναζητούν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στο εγχείρημα.
Εμπνευσμένη από τη ζήτηση, η διοίκηση της Aramco στη Σαουδική Αραβία έχει ανακοινώσει ένα φιλόδοξο σχέδιο ιδιωτικοποιήσεων, το οποίο αποτελεί τη μεγαλύτερη πρωτοβουλία στην ιστορία της εταιρείας, που αριθμεί 93 χρόνια. Όπως υπογραμμίζει το Bloomberg σε πρόσφατη αναφορά του, από τη στιγμή που υπεγράφη η συμφωνία με τη Global Infrastructure Partners της BlackRock, η Aramco επενδύει σε ένα πρόγραμμα αποεπενδύσεων που θα καλύψει ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων και ακινήτων.
Η συνολική αξία των νέων συμφωνιών ενδέχεται να φτάσει τα 35 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με εκτιμήσεις των πηγών του Bloomberg. Τα περιουσιακά αυτά στοιχεία θεωρούνται ιδιαίτερα ελκυστικά και αναμένεται να κεντρίσουν το ενδιαφέρον μεγάλων επενδυτικών ομίλων της Wall Street, παρά τις πρόσφατες τριβές στην περιοχή που προκάλεσε πόλεμος από τις 28 Φεβρουαρίου. Η Aramco δεν ήταν σε θέση να σχολιάσει τη συγκεκριμένη κατάσταση εκτός των κανονικών ωραρίων.
Προβλέψεις για την στρατηγική της Aramco
Τραπεζίτες και αναλυτές της αγοράς εκτιμούν ότι η Aramco θα ανοίξει ακόμη περισσότερα περιουσιακά στοιχεία σε ιδιωτικά κεφάλαια και επενδυτές υποδομών διεθνώς. Αν και επιθυμεί να διατηρήσει τον έλεγχο στα upstream assets της, είναι πρόθυμη να διαθέσει μικρότερα ποσοστά σε δραστηριότητες downstream και midstream.
Οι προγραμματισμένες πωλήσεις αναμένονται να προσφέρουν πλούσιες ευκαιρίες στις Wall Street εταιρείες ενώ η περιφερειακή αστάθεια επηρεάζει την αγοραία δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών. Επιπλέον, αυτές οι ενέργειες αναμένεται να ενισχύσουν τη ροή ξένων επενδύσεων στη Σαουδική Αραβία, οι οποίες παραμένουν πολύ κάτω από τους στόχους του βασιλείου.
Ο αντίκτυπος της κρίσης στη Μέση Ανατολή
Η Aramco προχωρά σε αυτές τις συμφωνίες ενώ ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή έχει επηρεάσει τις εξαγωγές από την περιοχή. Εντούτοις, η εταιρεία έχει κατορθώσει να ανακατευθύνει τον μεγαλύτερο όγκο των φορτίων της μέσω του αγωγού East-West προς το λιμάνι της Γιανμπού, διασφαλίζοντας τη συνέχιση των εξαγωγών παρά τις περιορισμένες θαλάσσιες οδούς. Παράλληλα, λαμβάνει στοχευμένα μέτρα για να ενισχύσει αυτήν την προσαρμοστικότητα.
Η αύξηση των αποστολών από τη Γιανμπού έχει επιτρέψει στο βασίλειο να αποκαταστήσει περίπου το 60% των προπολεμικών επιπέδων εξαγωγών.
Οι τελευταίες συμφωνίες στοχεύουν επίσης να αποδείξουν την ικανότητα της Σαουδικής Αραβίας να προσελκύει ξένα κεφάλαια ακόμη και εν μέσω των επιθέσεων του Ιράν που πλήττουν πόλεις και υποδομές στον Κόλπο. Πριν από την έναρξη του πολέμου, το βασίλειο είχε εντείνει τις προσπάθειες για προσέλκυση ξένων επενδύσεων, μειώνοντας παράλληλα ορισμένα μεγάλα εγχειρήματα.
«Η Aramco προσπαθεί να περιορίσει την έκθεσή της σε μη κρίσιμα περιουσιακά στοιχεία, ενώ παράλληλα μεγιστοποιεί την πρόσβαση σε ρευστότητα», παρατήρησε ο Hasnain Malik της Tellimer. «Τα τελευταία γεγονότα δείχνουν ότι αυτή η στρατηγική είναι πιο προσαρμοσμένη στις σημερινές προκλήσεις».
Στρατηγικός πυλώνας της σαουδαραβικής οικονομίας
Για πολλές δεκαετίες, η Aramco υπήρξε ο κεντρικός πυλώνας της οικονομίας της Σαουδικής Αραβίας. Τα έσοδα από τις πωλήσεις ενέργειας χρηματοδοτούν το ακριβό πρόγραμμα μετασχηματισμού του βασιλείου, το οποίο αντιμετωπίζει ολοένα και αυξανόμενα έξοδα. Ταυτόχρονα, η εταιρεία επιδιώκει διαρκώς να δημιουργήσει περισσότερη αξία από την εκτενή βάση περιουσιακών στοιχείων της, μέσω των πωλήσεων υποδομών και του δανεισμού για την υποστήριξη των αναπτυξιακών της δραστηριοτήτων.
Οι αποεπενδύσεις συνεχίζονται παρά τις αναταραχές στις διεθνείς αγορές και την επιβράδυνση των παγκόσμιων επενδύσεων. Στις τρέχουσες διαπραγματεύσεις περιλαμβάνονται σχέδια πώλησης ή επαναμίσθωσης ακινήτων, περιλαμβανομένου του μεγάλου συγκροτήματος που στεγάζει τα κεντρικά γραφεία της εταιρείας στην Ανατολική Επαρχία. Επιπλέον, η Aramco εξετάζει την πώληση συμμετοχών σε τερματικούς σταθμούς πετρελαίου και ηλεκτροπαραγωγής με φυσικό αέριο.
Τα οφέλη από συνεργασίες με τη Wall Street
Αυτές οι στρατηγικές κινήσεις αναμένονται να αποδώσουν πολλά κέρδη για τις εταιρείες της Wall Street, ενώ παράλληλα στηρίζουν το βασίλειο στην ενίσχυση ενός σημαντικού δείκτη: τις άμεσες ξένες επενδύσεις (FDI), οι οποίες εξακολουθούν να είναι κάτω από τον στόχο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως που έχει θέσει η Σαουδική Αραβία για το τέλος της δεκαετίας.
«Η προσέλκυση ξένων επενδύσεων είναι μια διαρκής πρόκληση», δήλωσε η Rachel Ziemba από το Center for a New American Security. Το σαουδαραβικό κράτος χρειάζεται περισσότερα μετρητά από ποτέ, γεγονός που αναγκάζει την Aramco να αναζητά εναλλακτικές πηγές κεφαλαίων μέσα από μερίσματα και φόρους από τις πωλήσεις πετρελαίου.
«Η στρατηγική της Aramco αποτελεί έναν συνδυασμό της βελτίωσης του ισολογισμού και της προσπάθειας επένδυσης περισσότερων κεφαλαίων σε ενεργειακά έργα και άλλες κρίσιμες υποδομές», προσθέτει η Ziemba.
Η Aramco στην ιστορία της ήταν πάντα βασισμένη σε συνεργασίες που της διασφάλιζαν θέσεις σε στρατηγικούς τομείς, όπως η διύλιση και οι πετροχημικές βιομηχανίες, διασφαλίζοντας σταθερές διεξόδους για το αργό πετρέλαιο της.
Προτού εισαχθεί στο χρηματιστήριο το 2019, η εταιρεία είχε ήδη ξεκινήσει τη διαδικασία εκσυγχρονισμού των περιουσιακών της στοιχείων και της βελτίωσης της χρηματοοικονομικής της θέσης. Έχει πραγματοποιήσει πωλήσεις σε κρίσιμες υποδομές, όπως δίκτυα αγωγών και έχει εισάγει θυγατρική στο χρηματιστήριο του Ριάντ.
Κλείνοντας, τα τεράστια κοιτάσματα πετρελαίου της Aramco αποτελούν τη βάση της σαουδαραβικής οικονομίας, η οποία ωστόσο αρχίζει να κοιτάζει και πέρα από το αργό πετρέλαιο, μετατρέποντας υποδομές, αγωγούς και ακίνητα σε χρηματοοικονομικά assets που προσελκύουν ξένες επενδύσεις και χρηματοδοτούν την επόμενη φάση ανάπτυξης.
«Για τους επενδυτές, το ζητούμενο δεν είναι μια μεμονωμένη συμφωνία, αλλά η συνολική επίδραση που έχουν αυτές οι κινήσεις με την πάροδο του χρόνου: πόσες μελλοντικές ταμειακές ροές “ρευστοποιούνται” σήμερα και τι σημαίνει αυτό για την προοπτική ελεύθερων ταμειακών ροών της Aramco», δήλωσε ο Salah Shamma της Franklin Templeton.
Διαβάστε επίσης
