Συνιδιοκτησία ακινήτων: Ο παράγοντας που ενισχύει την ελληνική αγορά στεγαστικών επενδύσεων

Μια εισέρχεται στην ελληνική αγορά, την ώρα που διεθνώς σταδιακά κερδίζει έδαφος. Ο όρος συνιδιοκτησία, ή fractional ownership, προσφέρει έναν εναλλακτικό τρόπο συμμετοχής σε ακίνητα υψηλής αξίας, μειώνοντας την απαιτούμενη επένδυση και αλλάζοντας τα δεδομένα της αγοράς. Η βασική διαφορά είναι ότι οι αγοραστές αποκτούν ποσοστά και όχι την πλήρη κυριότητα του ακινήτου, γεγονός που τους δίνει τη δυνατότητα να ενταχθούν σε πιο ακριβές αγορές απ’ ό,τι θα μπορούσαν ατομικά, χωρίς να δεσμεύουν σημαντικά κεφάλαια.

Στο κέντρο αυτής της νέας μεθόδου βρίσκεται η έννοια της απόδοσης. Το ROI (Return on Investment – απόδοση επένδυσης) αντικατοπτρίζει το συνολικό όφελος για τον επενδυτή σε σχέση με την αρχική του τοποθέτηση. Στη συνιδιοκτησία, το ROI προκύπτει από μια σειρά παραγόντων που συνδέονται με την αξία του ακινήτου.

Σύμφωνα με πληροφορίες από την εταιρία Owners, που δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά της συνδιοκτησίας, η μέση εκτιμώμενη απόδοση για τα περισσότερα ακίνητα κυμαίνεται μεταξύ 4% και 5,5% ετησίως. Αυτή η απόδοση δεν περιορίζεται μόνο στο καθαρό εισόδημα, αλλά αναφέρεται στο σύνολο των αξιών που παράγονται από την επένδυση. Επιπλέον, με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις, η τιμή των ακινήτων αναμένεται να αυξάνεται κατά 2% έως 3% ετησίως, προσφέροντας έτσι περιθώριο κέρδους για τον επενδυτή κατά την πώληση του μεριδίου.

Με πρακτικούς όρους, το ROI στη συνιδιοκτησία προέρχεται από τρεις κύριες πηγές:

– η προσωπική χρήση, που αντικαθιστά το κόστος διαμονής

– το εισόδημα από ενοικίαση όταν δεν χρησιμοποιείται το ακίνητο

– η δυνητική υπεραξία κατά την πώληση

Η καινοτομία του μοντέλου έγκειται στην ενοποίηση της χρήσης του ακινήτου με την επένδυση, κάτι που δεν συμβαίνει συνήθως στα περισσότερα προϊόντα real estate. Όπως σημειώνει η Owners (https://owners.gr/el/), η επενδυτική λογική της συνιδιοκτησίας μπορεί να συνοψιστεί σε έξι καθοριστικούς παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση και λειτουργία της:

•Πρώτον, χαμηλότερη είσοδος κεφαλαίου, επιτρέποντας στους επενδυτές να συμμετέχουν σε ακριβά ακίνητα χωρίς να δεσμεύουν το σύνολο των χρημάτων τους.

•Δεύτερον, διαφοροποίηση, καθώς το χαμηλότερο κόστος εισαγωγής επιτρέπει την κατανομή κεφαλαίου σε διάφορες επενδύσεις, μειώνοντας τον συνολικό κίνδυνο.

•Τρίτον, αποτελεσματική αξιοποίηση του ακινήτου, που χρησιμοποιείται και αποδίδει, σε αντίθεση με ένα κενό εξοχικό.

•Τέταρτον, δυνατότητα εισοδήματος από εκμίσθωση, που προσφέρει καθημερινές ροές κεφαλαίου.

•Πέμπτον, προοπτική υπεραξίας καθώς οι αυξήσεις στις τιμές των ακινήτων συνεπάγονται δυνητικά κέρδη.

•Έκτον, ρευστότητα, καθώς η χαμηλότερη συμμετοχή διευκολύνει τη διαδικασία μεταπώλησης σε σύγκριση με την πλήρη ιδιοκτησία.

Η δομή της συνιδιοκτησίας υποστηρίζει αυτή τη λειτουργία. Το ακίνητο ανήκει σε μια ειδική εταιρεία (SPV), με τους επενδυτές να αποκτούν μερίδια και να συμμετέχουν αναλογικά. Η διαχείριση διεξάγεται οργανωμένα, μειώνοντας το λειτουργικό βάρος και διασφαλίζοντας σταθερό επίπεδο υπηρεσιών. Σημαντική είναι και η φορολογική διάσταση. Στο πλαίσιο του SPV, τα καθαρά έσοδα διανέμονται στους συνιδιοκτήτες στο τέλος κάθε χρονιάς και φορολογούνται με συντελεστή 5%.

Αντίθετα, οι άμεσες ιδιοκτησίες υπόκεινται σε προοδευτική φορολόγηση που κυμαίνεται από 15% έως 45%. Αυτή η διαφορά επηρεάζει άμεσα την καθαρή απόδοση της επένδυσης. Η συνιδιοκτησία, επίσης, αναμένεται να επηρεάσει τη ρευστότητα της αγοράς. Το μικρότερο μέγεθος της επένδυσης διευκολύνει την είσοδο και την έξοδο, ενώ η ύπαρξη περισσότερων πιθανών αγοραστών ενισχύει τις μεταπωλήσεις, προσφέροντας σταθερές προοπτικές ακόμα και σε μια παραδοσιακά λιγότερο ρευστή αγορά.

Ελλάδα – Ανταγωνιστικό Πλεονέκτημα

Η Ελλάδα διατηρεί ένα αξιοσημείωτο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα όσον αφορά τις τιμές. Σύμφωνα με διαθέσιμες εκτιμήσεις, οι τιμές σε περιοχές της Γαλλικής Ριβιέρας φθάνουν τα 30.000 ευρώ ανά τετραγωνικό μέτρο, ενώ στην Ιταλία κυμαίνονται γύρω από τα 19.000 ευρώ.

Στην Αθηναϊκή Ριβιέρα, τα αντίστοιχα ακίνητα προσφέρονται συχνά 20% έως 40% φθηνότερα, γεγονός που μπορεί να ενισχύσει την ζήτηση και να επιτρέψει θετικές προοπτικές αύξησης. Η διεθνοποίηση της αγοράς προσθέτει επιπλέον δυναμική στη συγκεκριμένη τάση, με ενδιαφέρον που επικεντρώνεται τόσο σε τοπικούς όσο και σε διεθνείς αγοραστές που αναζητούν τον συνδυασμό χρήσης και οικονομικής απόδοσης.

Τα επόμενα χρόνια αναμένεται να δούμε τη συνιδιοκτησία να επεκτείνεται σε περισσότερες κατηγορίες ακινήτων, με καλύτερη διαχείριση και αυξανόμενη θεσμική ωρίμανση. Όπως υπογραμμίζεται, η συνιδιοκτησία δεν αντικαθιστά αλλά μετασχηματίζει την έννοια της επένδυσης σε ακίνητα. Μειώνοντας το απαιτούμενο κεφάλαιο, βελτιώνοντας τη φορολογική αποδοτικότητα και επιτρέποντας τη συγχώνευση χρήσης και απόδοσης, αποτελεί μια καινοτόμο προσέγγιση που ανταποκρίνεται στις ανάγκες της σύγχρονης, σύνθετης και διεθνοποιημένης αγοράς.

Διαβάστε επίσης

Τζίνα Μαμιδάκη (Bluegr Hotels & Resorts): Μεγάλο επενδυτικό πλάνο άνω των 75 εκατ. με επίκεντρο την Κρήτη έως το 2028 (pics)

EME ESE: Η Ελληνίδα πίσω από ένα κορυφαίο brand αρωμάτων χώρου

Μάκης Χριστοδουλόπουλος: Ξανά στην… πίστα των πλειστηριασμών για χρέος 10.000 ευρώ (pics)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα